'Kazanç Kalitesi' nedir?

Kazancın kalitesi, muhasebe anormallikleri ya da stokların enflasyonu ya da amortisman ya da envanter metodolojisi gibi değişkenler tarafından yaratılan yapay karlardan ziyade, daha yüksek satış ya da daha düşük maliyetlere atfedilebilen kazanç tutarını ifade eder . Yüksek enflasyon dönemlerinde kazançların kalitesi düşük olarak değerlendirilmektedir. Ayrıca, Seo hizmeti  hesaplanan kazançların, agresif muhasebe politikaları tarafından hesaplanandan daha yüksek kaliteye sahip olduğu düşünülmektedir . Zayıf satışları veya artan iş riskini gizlemek için kazançlı muhasebe uygulamalarını üstlenen yöneticiler tarafından kazancın kalitesi de azaltılabilir. Finansal analistler, genellikle kazancın kalitesini dikkatle değerlendirir ve finansal tabloları yüz değerlerine almazlar.

Analistin izlemek istediği temel analizlerden biri , net gelirdir . Şirketin kazanç açısından ne kadar iyi bir performans sergilediğine dair genel bir bakış sunuyor. Net gelir önceki yıla göre daha yüksekse ve / veya analist tahminlerini geçerse, bu şirket için bir kazancı temsil eder, ancak bu kazançlar ne kadar güvenilirdir? Sayısız muhasebe sözleşmeleri nedeniyle şirketler, kendi ihtiyaçlarını karşılamak için kazançları manipüle edebilirler. Bazı şirketler düşük vergiler ödemek için kazançları manipüle etmeye çalışırken, diğerleri kazançların azalmasına bağlı olarak kazançları yapay olarak artırmanın yollarını buluyor. Kazançları manipüle eden firmaların düşük veya düşük gelir kalitesine sahip olduğu söylenir; tersine, kazançları manipüle etmeyen şirketlerin yüksek bir gelir kalitesi vardır.

Kazanç Kalitesini Nasıl Ölçer

Kazancın kalitesini ölçmenin birçok yolu vardır. Bir şirketin yıllık raporunda bulunan gelir tablosunun en üstünden başlayarak , analistler aşağıya doğru çalışabilirler. Örneğin, yüksek veya büyüyen satışları olan şirketler, kredi satışlarında da büyük artış gösterebilir. Kredi satışlarındaki veya alacak hesaplarındaki bu gibi değişiklikler nakit akış tablosunda bulunabilir.. Analistler, kredi koşullarının gevşemesi nedeniyle satış artışını sevmiyor ve organik olarak ortaya çıkan satışların artmasını tercih ediyorlar. Gelir tablosunu kullanarak, analistler operasyonel nakit akışı ve net gelir arasındaki farklılıkları arayabilirler. Net bir geliri olan ve aynı zamanda operasyonlardan olumsuz nakit akışına sahip olan bir şirket, yapay kazanç yoluyla elde edilen bu kazançlar elde edebilir. Bir defaya mahsus olmayan Kurumsal Seo   olarak da bilinen net gelirlere yapılan bir kerelik ayarlamalar da potansiyel bir kırmızı bayraktır. Bu, şirketlerin birkaç çeyrek ve yıl boyunca bir kerede bir defaya mahsus ayarlamalar yapmaları olağandışı bir durum değildir.

Kazanç Önlemlerinin Kalitesi

Ayrıca, şirketlerin hisse başına kazanç ve fiyat-kazanç oranı gibi popüler kazanç önlemlerini hisse senetlerinin hisselerini geri satın alarak manipüle edebileceği de dikkate alınmalıdır . Bu şekilde, net geliri azaltan bir şirket, hisse başına kazanç büyümesini yayınlayabilir. Kazançlar arttığından, fiyat-kazanç oranı da düşmekte, bu da stok değer düşüklüğü ya da satışa işaret etmektedir. Aslında, şirket sadece hisse geri aldı. Özellikle şirketlerin hisse senedi geri alımlarını finanse etmek için ek borç almasıyla ilgilidir. Seo uzmanı  ve Worldcom gibi birçok muhasebe skandalı, yatırımcıları yanlış yönlendiren düşük gelir kalitesinin ürünü olmuştur.